- BlockFi se declaró en bancarrota por el Capítulo 11 el lunes, citando una fuerte exposición a FTX.
- La plataforma criptográfica debe $ 30 millones a la SEC, por solicitudes de quiebra.
- FTX, que una vez ofreció a BlockFi una línea de crédito de $ 400 millones, finalmente llevó a la quiebra de la empresa.
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Crypto lender BlockFi archivado para la protección por bancarrota del Capítulo 11 el lunes a raíz de la catastrófica implosión de FTX, que continúa enviando ondas a través de la industria.
BlockFi tiene más de 100,000 acreedores, con pasivos y activos que van desde $ 1 billón a $ 10 billones, según su declaración de bancarrota, siendo uno de los más grandes «West Realm Shires,» la compañía conocida públicamente como FTX.US, que tiene un reclamo no garantizado de $ 275 millones.
BlockFi citó una exposición significativa al imperio criptográfico de Sam Bankman-Fried, que se declaró en bancarrota el 11 de noviembre. El intercambio criptográfico experimentó una «corrida en el banco», cuando un Coindesk reporte reveló que el token FTT de FTX constituía una gran parte del balance de la firma de comercio cuantitativa Alameda Research de Bankman-Fried.
BlockFi, fundada en 2017 por Flori Márquez y Zac Prince, ofrece a los clientes rendimientos de depósitos simbólicos. La empresa asegurado un aumento de la Serie D de $ 350 millones en una valoración de $ 3 mil millones el año pasado, con patrocinadores de renombre como Bain Capital Ventures.
Sin embargo, la compañía ha tenido un año difícil y sus problemas no comenzaron esta semana. Las solicitudes de quiebra cuentan una historia de los altibajos de la empresa.
En febrero, BlockFi acordó pagar a la Comisión de Bolsa y Valores ( SEC ) $ 100 millones de una multa sobre uno de los productos que contienen rendimiento de la empresa. La SEC es el cuarto mayor acreedor de BlockFi, que le debe la agencia $ 30 millones.
Cómo BlockFi aterrizó en la corte de bancarrota
El «retroceso de la industria» en cripto no ha hecho ningún favor a BlockFi, dijo Mark Renzi de Berkeley Research Group, uno de los asesores financieros de la compañía, en la presentación. El límite de mercado de Crypto ha disminuido en más del 66% desde su récord en noviembre de 2021, según Messari.
Después de que los precios simbólicos disminuyeron durante meses, los mercados tuvieron una recesión aún más rápida en mayo. Los nombres más importantes de Crypto comenzaron a caer como moscas.
TerraUSD de moneda estable algorítmica, que una vez tuvo una capitalización de mercado de aproximadamente $ 14 mil millones, colapsó, derribando a una gran cantidad de empresas enfermas. El prestamista criptográfico centralizado Celsius y el corretaje de activos digitales Voyager también se declararon en bancarrota.
«BlockFi no tuvo exposición directa a Celsius, Luna, Terra o Voyager, fuera de ofrecer a los clientes que enfrentan BlockFi International la capacidad de intercambiar Luna en su plataforma de comercio minorista», dijo Renzi, agregando que los clientes seguían acudiendo en masa a la plataforma de la compañía en medio de la recesión.
BlockFi redujo el 20% de su fuerza laboral en junio, citando condiciones económicas de «cambio dramático», cofundador Prince tuiteado.
El fiasco de Terra hundió el ahora desaparecido fondo de cobertura sobre apalancado Three Arrows Capital, que tuvo una exposición significativa a la moneda estable y también fue uno de los mayores clientes prestatarios de BlockFi.
«Estos eventos, individual y colectivamente, sacudieron la confianza de los inversores en criptomonedas y causaron una purga del mercado, con un número considerable de inversores que buscaban retirar sus fondos de todas y cada una de las inversiones en criptomonedas. BlockFi no era inmune «, dijo Renzi.
Enredo de BlockFi con FTX
Cuando la empresa de préstamos estaba sufriendo dificultades financieras, BlockFi firmó un acuerdo con FTX que abrió una línea de crédito rotativa de $ 400 millones en julio. El «aparente ‘rescate’ de FTX fue de corta duración», dijo Renzi.
«El soporte de FTX, con su marca altamente visible, reforzó la confianza del cliente en la resistencia y seguridad de la plataforma de BlockFi», agregó. «Y, de hecho, durante todo el verano de 2022, BlockFi mantuvo sus operaciones, mientras que varias otras plataformas comerciales e intercambios se vieron obligados a declararse en bancarrota.»
Irónicamente, una vez que comenzó la «espiral de muerte» de FTX, se produjo la crisis de liquidez de BlockFi y la compañía detuvo los retiros de cuentas de usuarios en su plataforma. Debido al acuerdo de préstamo y $ 355 millones en activos digitales mantenidos en FTX, BlockFi tuvo una exposición sustancial. ( La empresa prestó previamente $ 671 millones a Alameda de Bankman-Fried también. )
«Queremos asegurarnos de que las personas recuperen la mayor parte de su valor lo más rápido posible», dijo Josh Sussberg, socio de la firma legal de BlockFi Kirkland & Ellis, en un audiencia de quiebra el martes. La compañía, según Sussberg, quiere reanudar los servicios de plataforma para «maximizar las recuperaciones de clientes» pronto.